证券时报记者 李明珠
2026年基金半年报陆续披露，公募行业全新评价指标——过去一年盈利投资者数量占比数据不断出炉。该指标打破了过往仅以基金净值收益率评判产品优劣的单一范式，直面基民真实投资获得感。
从最新披露数据来看，各类基金产品表现差异悬殊。
据Wind数据，截至8月30日，已有2030只基金披露数据，其中1081只基金近一年（2025年7月1日至2026年6月30日)盈利投资者数量占比达到90%以上，224只不足30%，不同产品之间差异明显。
新指标成关注焦点
盈利投资者数量占比是今年公募基金半年报首次披露的新指标，指基金持有人中处于盈利状态的人数占持有人总数的比例，直观反映了一只基金“让多少人赚到钱”的能力。这一指标受到投资者和市场高度关注。
根据相关信息披露规则，对于成立满一年的主动管理的股票型及混合型基金产品，基金公司需要在半年报、年报中披露过去一年（2025年7月1日至2026年6月30日）盈利投资者数量占比。
晨星（中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁表示，这一指标有助于从投资者获得感的角度评价基金，促进基金公司更加重视长期业绩稳定性、持有人陪伴和投资者教育，推动行业进一步向“以投资者为中心”转变。
有行业人士认为，盈利投资者数量占比的常态化披露，将重塑基民选基逻辑。未来投资者选基将不再只看短期收益、排名热度，更会聚焦产品长期稳健性、持有人盈利体验，倒逼公募行业告别“重规模、轻体验”的粗放发展模式，真正实现基金赚钱、基民赚钱的行业良性循环。
盈利投资者占比差异明显
从目前披露的2026年半年报数据来看，受2026年上半年A股市场整体回暖、权益市场震荡上行的影响，公募基金持有人整体盈利氛围浓厚，盈利投资者数量占比处于偏高区间，相当部分产品持有人盈利比例超90%，更有不少产品实现100%持有人盈利，业绩与投资者体验双双向好。
具体来看，截至8月30日，共有包括景顺长城核心中景一年持有、嘉实创业板两年定开、富国创业板两年定开、南方创业板两年定开、银华惠享三年定开等39只产品盈利投资者数量占比为100%，这意味着过去一年这些基金持有人全部盈利。
从盈利占比较高产品运作模式维度来看，定开型、持有期型产品优势显著。全市场盈利占比排名靠前的榜单中，两年定开、三年持有、五年持有等封闭运作产品占据绝大多数席位。大成基金刘旭管理的大成至信回报三年定开盈利投资者数量占比达99.98%，且在7月份持续上涨，盈利回报还在提升。
公募行业人士评价，这类产品通过锁定投资者持有期限，从机制上杜绝基民追涨杀跌、频繁申赎的非理性操作，大幅提升持有人长期盈利概率，成为持有人盈利体验最优的产品类型。
有的基金虽然在过去一年取得正收益，但大量投资者并未赚到钱。其中，某精选A净值增长率达57.87%，盈利投资者数量占比却仅为9.92%。
从已经披露的基金半年报的公募管理机构情况不难看出，基金净值涨幅与盈利投资者占比并非线性对应关系，产品热度、投资者申购时点、持有人户数变化，都在影响最终盈亏结构。
多位明星基金经理表现突出
从基金管理人维度来看，多只头部明星基金经理旗下产品延续稳健表现，持有人盈利水平较高。
根据已披露的2026年基金半年报数据，睿远基金傅鹏博、赵枫，广发基金李巍，华夏基金屠环宇，鹏华基金陈璇淼，大成基金张天闻等业内知名基金经理的核心产品，盈利投资者数量占比均突破99%，几乎实现全部持有人盈利，长期投资价值与持有人陪伴能力得到市场验证。
其中，银华基金方建管理的银华惠享三年定开混合表现尤为亮眼，盈利投资者数量占比高达100%，跻身全市场主动权益基金第一梯队。同时，其管理的半导体、科技主题类产品，盈利投资者数量占比也稳定在85%—92%的高位区间，在波动较大的科技赛道中，依旧为绝大多数持有人创造了正向收益。知名基金经理傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值和赵枫管理的睿远均衡价值三年持有盈利投资者占比分别达99.68%、99.04%。
吴粤宁表示，盈利投资者占比不仅取决于基金业绩，也与投资者买入时点和持有期限密切相关。当基金短期业绩突出吸引大量资金流入时，新进入投资者往往买在净值相对高位，若后续市场出现波动，其盈利概率可能低于早期持有人。因此，部分“爆款基金”可能出现基金净值表现良好，但盈利投资者占比并不高的情况。
吴粤宁指出，那些业绩稳健、规模增长相对平缓、持有人结构稳定的产品，往往更容易保持较高的盈利投资者占比。因此，该指标也在一定程度上反映了基金收益创造与投资者行为之间的匹配程度。
恒盛策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
